商业银行视角下企业破产案件核心风险解析以及风险处置技巧

近年来，受经济结构调整与部分行业、区域景气度下行影响，企业破产案件数量持续处于高位——2025年全国法院审结破产案件3.2万件，同比增长5.1%（最 高人民法院2026年工作报告），破产程序已成为商业银行风险资产处置的重要法律通道。《企业破产法》修订草案已于2025年9月完成初次审议，2026年8月底提请二次审议，预重整衔接、清偿顺位优化、府院联动等制度变革将对银行债权管理产生深远影响。与诉讼清收不同，破产程序以公平清偿为首要目标，银行债权在程序中面临停止计息、担保受限、顺位竞争、个别清偿被撤销等多重减损风险，稍有不慎即由账面不良演变为实际损失。

本课程以“依法维权、全程管控、受偿最 大化”为核心导向，聚焦破产案件“预警—申请—申报—维权—博弈—处置”全周期，系统讲解破产程序基本规则与最 新立法司法动态，深度拆解债权申报、别除权行使、撤销权对抗、重整计划审查、共益债投资等核心风险点与处置技巧，结合最 高人民法院典型案例与人民法院案例库入库案例复盘与情景演练，帮助风险、保全、对公条线人员构建从破产预警识别、申请决策到债权申报、程序博弈、损失处置的全流程破产应对能力。

1. ● 能按“受理前—受理时—程序中—终结后”闭环逻辑梳理破产债权管理全流程，对照《企业破产法》及司法解释、会议纪要识别本行债权在程序各环节的风险敞口

2. ● 能运用破产风险信号清单提前识别客户破产征兆，对是否申请破产、如何参与债委会与预重整作出符合本行利益的决策

3. ● 能独立完成债权申报与债权核查异议：准确计算利息、罚息复利至受理日，正确申报有财产担保债权并主张别除权，妥善处理保证人责任衔接

4. ● 能识别撤销权、抵销权、无效行为与清偿顺位竞争对受偿的影响，对重整计划草案形成独立审查意见，运用分组表决与谈判策略维护金融债权

5. ● 能评估共益债融资、债转股等主动参与型工具的机遇与风险，执行清算分配、追偿核销、账销案存等末端动作，形成可操作的分级处置方案，实现全流程闭环管理

6. 课程时间：2天，6小时/天

7. 课程对象：银行风险管理、资产保全（清收处置）、对公客户经理及参与风险企业与不良资产处置的相关岗位人员

8. 课程方式：现场教学-课程讲授+案例解析+法条解读+情景演练+互动研讨

课程模型：

一、企业破产制度的基本框架

1. 三种破产程序的定位与转换

1）破产清算：公平清理债权债务，市场出清、依法退出

2）破产重整：挽救有再生价值的困境企业，保留营运价值

3）破产和解：债务人与债权人会议达成和解协议、中止破产程序

2. 破产程序的关键节点与时间轴

流程：申请→受理→公告→债权申报→债权人会议→变价分配→程序终结

管辖：债务人住所地人民法院

3. 破产程序与执行程序的关系

1）受理后有关债务人的执行程序中止、财产保全解除

2）执转破：执行案件移送破产审查的衔接机制

二、银行在破产案件中的多重角色

1. 债权人与别除权人

1）普通债权人与有财产担保债权人的双重身份

2）债权申报、核查、表决与受偿

2. 债委会成员与集体行动参与者

1）金融机构债权人委员会的组建与议事（3家以上债权金融机构）

2）一致行动：稳贷、重组、联合维权

3. 潜在的积极参与者

1）共益债融资人

2）债转股股东与重整投资人

三、最 新立法与司法动态

1. 《企业破产法》修订进展与影响预判

重点方向：预重整入法、重整制度完善、清偿顺位优化、府院联动、小微破产程序、连带个人债务人（个人破产）规则、跨境破产

——二审稿新规则速览：

1）破产申请审查期间的临时中止执行（临时保护）

2）重整投资人公开招募原则

3）董监高致企业破产的个人追责加强与刑法衔接

操作基准：操作规则以现行法为准，处置策略以修订方向为预判

2. 司法解释与会议纪要的核心规则

1）破产法司法解释（一）（二）（三）

2）《全国法院破产审判工作会议纪要》

3）《民法典担保制度解释》第22-24条

4）最 高法、税务总局《关于企业破产程序中若干税费征管事项的公告》

5）《全国法院审理房地产开发企业破产案件座谈会纪要》

四、破产程序对银行债权的减损机制

1. 直接减损点

1）受理后停止计息：利息、罚息、复利定格于受理日

2）担保物权行使受限：重整期间担保权暂停行使

3）清偿顺位竞争：破产费用、共益债务、职工债权、税款债权优先于普通债权

2. 银行特有的二次风险

1）操作风险：申报逾期、材料缺失、利息计算错误

2）合规风险：临界期内不当受偿被撤销、抵销不当、内幕信息滥用

3）声誉与监管风险：随意抽贷断贷引发舆情、博弈动作失当

工具：破产风险信号清单、破产案件风险敞口自评表

案例分析：最 高人民法院发布的企业破产典型案例综述与启示

课堂练习：本行存量风险客户破产风险敞口初评

一、破产风险预警信号识别

1. 财务类信号

1）资不抵债、流动性枯竭、到期债务大面积违约

2）审计报告出现持续经营重大不确定性意见

2. 经营与司法类信号

1）欠税欠薪、停产歇业、核心资产被轮候查封

2）被执行人信息激增、终本案件、列入失信名单

3）关联企业、担保圈同步出险

实操路径：信号清单→系统监测+人工核实→分级推送处置

二、申请决策：是否主动启动破产程序

1. 申请破产的利弊权衡

1）有利面：公平清偿防止个别抢先受偿、冻结利息止损、掌握程序主动权

2）不利面：停止计息直接减损、程序周期成本、客户关系与社会影响

申请条件：不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，或资不抵债

2. 申请时机与路径选择

注意：与债委会成员行协同决策，避免单打独斗

——3条选择路径：

第 一条：直接申请重整/清算

第二条：执转破移送

第三条：督促债务人自行申请

实操路径：先协商重组→重组无望即启动申请→申请前完成债权证据与担保登记固化

三、临界期管控：银行自身行为的合规边界

1. 可撤销行为的规则框架

1）1年内

2）6个月内

例外：经诉讼、仲裁、执行程序的个别清偿原则上不可撤销，恶意串通损害其他债权人利益的除外

2. 银行高风险动作自查

1）受理前6个月内的扣款收贷、以物抵债、宣布提前到期收贷

2）受理前的新增授信、展期、借新还旧、追加担保

3）抵销权的行使条件：受理前对债务人负有债务方可抵销，恶意负债抵销无效

实操路径：临界期体检→留存交易公允性与受益性证据→重大动作法律审查前置

四、债委会与预重整的前置参与

1. 债委会机制的运用

组建条件：债务规模较大、存在困难且3家以上债权金融机构

1）“一企一策”：稳贷、增贷、减贷、重组的集体决议

2）债权人协议：一致行动的约束与费用分摊

2. 预重整的参与要点

1）预重整的功能：庭外重组与庭内重整的衔接、提高重整成功率

2）银行谈判要点：暂停期安排与期限、信息披露充分性、融资支持的对价与保障

3）预重整成果与重整程序的效力衔接

4）立法确认：修订草案二审稿增设“重整前协商”专节，预重整衔接正式入法

案例分析：入库案例——受理前个别清偿被管理人撤销的争议与银行应对

课堂练习：对拟收贷客户开展临界期风险自查

一、破产受理的法律效力

1. 对债务人财产与合同的效力

1）债务人财产由管理人接管，债务人丧失处分权

2）双方均未履行完毕合同的解除或继续履行选择权

3）管理人为继续营业而解除合同的，对方以损害赔偿请求权申报债权

2. 对银行债权的效力

1）未到期债权在受理时视为到期

2）附利息债权自受理时停止计息：利息、罚息、复利计算至受理日

3）担保债务同步停止计息

案例分析：《民法典担保制度解释》第22条及人民法院案例库入库案例

实操路径：受理日精确确认→债权计算截止表→利息台账冻结留存

二、债权申报实务操作

1. 申报期限与逾期后果

1）最短不少于30日、最长不超过3个月

2）逾期申报：破产财产最后分配前可补充申报，已分配部分不再补充分配

3）职工债权不必申报

2. 申报材料的规范准备

1）债权证明：借款合同、放款凭证、利率与欠息台账

2）担保证明：担保合同、抵押登记、质押交付凭证

3）债权计算：本金+利息+罚息+复利至受理日

3. 债权性质的申报要领

1）有财产担保债权与普通债权分别说明、分别列示

2）最 高额抵押债权：以受理时确定的债权额为限优先受偿

3）保证人求偿权、连带债权的申报规则

实操路径：双人复核申报材料→原件核对与复印件签注→申报回执、受理凭证归档留痕

三、债权审查、核查与异议

1. 债权确认

1）程序：管理人审查→债权人会议核查→法院裁定确认

2）债权表异议

a异议人可提起债权确认诉讼

b被异议债权人也可起诉

2. 常见争议点与应对

1）罚息复利认定：合同明确约定与计收依据的完整性

2）担保权效力争议：登记瑕疵、混合担保、共同抵押

3）利息截止争议：受理日界定、停息规则对担保人的传导

案例分析：银行破产债权确认纠纷的裁判思路

课堂练习：模拟债权申报与利息测算填表

一、别除权的行使与限制

1. 别除权的实体基础与行使程序

1）对债务人特定财产享有担保权的权利人，就该特定财产优先受偿

2）清算、和解程序中可随时向管理人主张变价处置，管理人不得以程序理由拒绝

3）变价不足受偿部分转为普通债权

2. 重整程序中的暂停行使规则

1）重整期间担保权暂停行使

2）担保物价值减损或有减损危险的：可请求恢复行使或要求重新提供保护

3）重整期间担保物的使用、出租与处分监控

实操路径：担保物台账→价值重估与投保跟踪→申请恢复行使或要求保护措施

二、清偿顺位竞争与权利冲突处理

1. 法定清偿顺序

1）破产费用与共益债务由债务人财产随时清偿、优先拨付

2）职工债权→社保费用与税款→普通债权

3）担保债权就特定财产优先受偿，不足部分入普通债权

2. 与担保权竞争的特别权利

1）建设工程价款优先受偿权

2）商品房消费者权利

3）破产涉税事项

4）土地出让金、划拨土地处置的特殊规则

5）房地产企业破产专项规则

法律依据：《全国法院审理房地产开发企业破产案件座谈会纪要》

实操路径：担保物权利负担逐项排查→真实受偿率提前测算→谈判筹码预先准备

三、债务人财产的追回与保值

1. 无效行为与可撤销行为的追回

无效行为：为逃避债务而隐匿、转移财产，虚构债务或者承认不真实的债务

1）可撤销情形的督促追回与管理人怠于履职的应对

2）债务人高管非正常收入与侵占财产的追回

2. 出资责任的追收

1）出资未到期加速到期

2）抽逃出资的追收与股东责任

3. 关联企业实质合并破产

1）适用条件

条件1：法人人格高度混同

条件2：区分各关联企业成员财产的成本过高

条件3：严重损害债权人公平清偿利益

2）对银行的影响：关联债权处理、受偿基数与顺位变化

3）银行的异议权与举证参与

案例分析：追收抽逃出资与实质合并破产的裁判规则

课堂练习：担保物权利负担排查与真实受偿率测算

一、重整计划的审查要点

1. 重整计划草案的核心内容

1）债务人的经营方案与重整可行性

2）债权分类与调整方案：留债、展期、减免、债转股、以物抵债

3）清偿方案、执行期限与监督期限

2. 银行审查的五个维度

1）清偿率底线

2）清偿来源可靠性

3）偿债期限与本行流动性匹配

4）担保人责任衔接

5）违约救济条款

实操路径：测算“清算基准清偿率”→逐维度出具书面审查意见→底线授权前置

二、分组表决与谈判策略

1. 表决机制与强裁规则

1）分组表决

——担保债权、职工债权、税款债权、普通债权

2）出资人组与权益调整方案的表决

3）强制批准的条件

a担保债权全额清偿+延期损失公平补偿

b普通债权清偿率不低于清算水平

2. 银行谈判策略

1）依托债委会统一口径，防止被分而治之

2）担保债权组单独分组与优先安排的争取

3）对显失公平方案：否决、提出替代方案与强裁预案

实操路径：书面反馈意见留痕→表决授权明确→强裁风险预案同步准备

三、重整中的机遇：共益债融资与债转股

1. 共益债融资

1）继续营业借款可参照共益债务优先于普通破产债权清偿

2）融资的担保安排与清偿顺位设计

3）银行参与共益债投资

4）修订草案对重整融资规则强化的方向

2. 债转股决策

1）适用条件：企业具备产业价值与修复可能

2）定价机制、股权管理与持股集中安排

3）退出路径：并购转让、回购安排与持有期风险

四、和解程序与重整计划执行

1. 和解程序的限制

适用：规模较小、债权关系相对简单的企业

1）和解对有财产担保债权人无约束力：担保权自裁定和解之日起可行使

2）和解协议草案的表决与法院认可

2. 重整计划执行的监督与退出

1）执行期风险：投资款不到位、经营未达预期

2）执行不能转清算的预案与损失锁定

3）重整计划执行完毕后的信用修复

案例分析：最 高法、证监会《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》要点与重整案例启示

课堂练习：重整计划草案审查意见撰写与表决策略演练

一、破产清算与分配

1. 财产变价与分配

1）变价方式：拍卖、变卖、整体处置与网络拍卖

2）分配方案的审查、异议与执行

追加分配：程序终结后二年内发现可追回财产的再分配

2. 程序终结后的权利延续

1）保证人与连带债务人继续承担清偿责任

2）申报债权后起诉担保人：可并行主张，判决中扣除破产程序已受偿部分

3）既不申报债权也不通知保证人，致其无法预先行使追偿权的，保证人在该债权可受偿范围内免责

实操路径：终结后清偿台账→保证人追偿诉讼排期→诉讼时效中断管理

二、银行内部处置闭环

1. 风险分类与拨备计提

1）破产受理后的五级分类调整与依据

2）损失准备计提与核销条件

2. 不良资产转让与账销案存

1）批量转让的合规要求、估值与尽调

2）核销后账销案存管理与继续追偿

3）破产涉税事项处理与税前扣除凭证

3. 尽职免责与责任认定

1）处置全程留痕：决策依据、会议纪要、法律意见

2）尽职免责的证明要点与容错边界

三、恶意逃废债的识别与应对

1. 常见逃废债手法

1）虚假破产、财产隐匿转移、关联方低价受让资产

2）利用程序拖延时间、虚假申报债权、恶意长期租赁占用资产

3）通过离婚析产、企业主个人破产申请等方式转移或隔离偿债责任

2. 应对工具箱

1）向管理人与法院报告、督促追查财产线索

2）刑事路径：虚假破产罪、拒不执行判决裁定罪、职务侵占等

3）府院联动与联合惩戒机制的综合运用

实操路径：财产线索清单化管理→与管理人、审计机构联动核查→必要时刑事报案

四、全流程复盘与体系化建设

1. 破产案件复盘方法

——损失归因：

1）市场性损失

2）经营性损失

3）程序性损失

2. 面向破产风险的信贷管理改进

1）贷前：破产风险筛查与担保设置的临界期意识

2）贷后：预警指标优化与处置预案前置

3）能力建设：专业处置队伍与外部机构合作（管理人、律所、评估、税务）

案例分析1：从破产预警到损失处置的全流程复盘

案例分析2：银行债权在破产程序中减损的教训拆解

分组研讨：设计一份风险企业破产处置方案

课堂总结与回顾

——回顾破产债权全周期管控要点与处置技巧，集中解答学员问题，强化“预警在先、申报及时、担保做实、博弈有度、处置闭环”的系统思维

课后作业：学员结合所在银行实际，选择一个已进入破产程序或存在破产风险的客户案例，运用全周期管控框架完成一份破产风险评估与处置方案，突出岗位实操性，可个人独立完成或小组合作完成。