、培训开场：珙县国企的转型痛点与价值目标（40 分钟）

1. 珙县国企现状与核心需求

• 县域国企特点：依托资源型产业（页岩气、煤炭）、聚焦乡村振兴（农产品加工）、依赖传统基建，面临 “投融资渠道窄、产业联动弱、政企协同散” 三大痛点

• 政策机遇：宜宾 “动力电池万亿产业集群” 配套需求、珙县 “页岩气综合开发” 专项政策、2025 年县域国企改革 “提质增效” 要求

2. 培训目标与全天框架

• 核心目标：掌握 “投融资破局方法、产业基金实操路径、政企营销新打法”，能落地珙县具体项目（如页岩气配套产业园、农产品冷链项目）

• 框架说明：上午 “战略 + 工具”（投融资 + 产业基金），下午 “方法 + 案例”（政企营销 + 典型项目拆解），全程融入珙县及宜宾本地案例

二、模块一：珙县国企投融资战略与策略（180 分钟，含案例分析）

（一）投融资战略：锚定 “政策 + 地方产业” 双驱动

1. 国家 + 宜宾政策导向落地

◦ 国家层面：县域国企 “聚焦主业、严控负债”（参考《国企投资管理办法》），禁止 “非主业盲目扩张”

◦ 宜宾层面：“动力电池配套、页岩气开发、乡村振兴” 三大重点领域的资金倾斜（如宜宾市级专项债对县域配套项目的贴息政策）

◦ 珙县实践：某国企参与页岩气输气管道项目，获市级专项债 1.2 亿元（案例拆解：政策申报要点、资金使用要求）

1. 珙县国企差异化战略路径

◦ 资源型产业升级：煤炭企业转型 “煤电 + 新能源”（如配套光伏储能项目），利用 “技改补贴 + 绿色信贷” 降低成本

◦ 乡村振兴赋能：农产品加工项目（如珙县僰乡腊肉深加工），对接 “宜宾乡村振兴产业基金”，设计 “国企 + 合作社 + 农户” 收益共享模式

（二）融资核心策略：工具创新与县域适配（补充扩展）

1. 县域国企全品类融资工具实操指南

2. 融资风险防控（针对珙县常见问题）

◦ 资质风险：避免 “证件不全”（如某项目因土地权属不清导致债券发行失败）→ 提前 6 个月核查土地证、规划证等

◦ 成本风险：避免 “短贷长投”（某项目用 1 年期贷款投 5 年周期项目，导致资金链断裂）→ 长周期项目匹配 5 年以上债券 / 贷款

◦ 政策风险：跟踪宜宾专项债申报窗口期（每年 3 月、9 月），避免错过申报时间

（三）投资核心策略：关键指标与决策程序（新增完善）

1. 国企投资四大核心决策指标（结合珙县项目案例）

◦ 净现值（NPV）：判断项目 “是否赚钱”

案例：珙县拟投 1.2 亿元页岩气设备维修厂，5 年现金流分别为 2000 万、2500 万、3000 万、3500 万、4000 万，折现率 8%，测算 NPV=12000 万 ×(P/A,8%,5)-12000 万 = 12000×3.9927-12000=1791.24 万（NPV 为正，项目可行）

◦ 内部收益率（IRR）：判断项目 “收益高低”

案例：上述维修厂项目 IRR=13.8%，高于珙县国企 8% 的基准收益率，收益达标；若某农产品项目 IRR=6.5%，则需否决

◦ 投资回收期（静态 / 动态）：判断 “回本快慢”

案例：珙县农产品冷链项目投资 8000 万，年均净利润 1600 万，静态回收期 = 8000/1600=5 年（珙县国企要求回收期≤6 年，项目可行）

◦ 敏感性分析：判断 “风险大小”

案例：页岩气项目若 “设备采购成本上涨 10%”，NPV 降至 1200 万（下降 33%），需在投前锁定设备采购价；若 “页岩气开采量下降 5%”，NPV 降至 1500 万（下降 16%），需签订长期供气协议

3. 珙县国企投资决策 “五步法” 程序（严控合规）

◦ 第一步：政策合规筛查（对照《珙县国企投资负面清单》，排除房地产、非主业项目）

例：某国企拟投文旅小镇项目，因不在 “页岩气 / 农产品 / 动力电池配套” 清单内，直接否决

◦ 第二步：多维可研论证（技术 + 市场 + 财务 + 法律）

技术：页岩气设备维修需引进 2 名高级技师（提前对接宜宾职业技术学院培养）；市场：与本地 3 家页岩气开采企业签订意向协议（锁定 80% 业务量）

◦ 第三步：“三重一大” 决策审议（党委会前置研究→董事会审议→总经理办公会执行）

禁止 “一把手独断”，某项目因党委会未通过（风险过高），终止投资

◦ 第四步：资产评估与备案（非货币出资如厂房、专利，需委托宜宾市级评估机构，评估结果报县国资委备案）

例：某国企用老旧厂房作价 3000 万投资，评估后实际价值 2200 万，按评估价调整出资额

◦ 第五步：投后管理与退出预案（制定《投后管理手册》，明确 “止损线”）

例：项目连续 2 季度净利润低于预期 50%，启动股权转让退出；若 3 年内 IRR 低于 6%，追究决策团队责任

（四）案例分析：珙县某页岩气配套项目投融资全方案

• 项目背景：总投资 2.5 亿元建设 “页岩气钻采设备维修产业园”

• 融资方案：专项债 1 亿元（40%）+ 企业债 8000 万元（32%）+ 自有资金 7000 万元（28%）

• 投资测算：NPV=3200 万元，IRR=12.5%，回收期 4.8 年（均达标）

• 落地成效：2024 年投产，服务本地 5 家页岩气企业，年净利润 3800 万元

三、模块二：政府产业基金运作（150 分钟，含体系讲解）

（一）政府产业基金底层逻辑：架构与 “募投管退” 全流程（补充完善）

1. 基金核心架构（以宜宾 / 珙县为例）

◦ 层级联动：宜宾市级基金（如宜宾市产业发展基金，规模 50 亿元）→ 珙县县级配套基金（如珙县页岩气产业配套基金，规模 5 亿元），国企可 “双级参与”（既投县级基金，也跟投市级基金优质项目）

◦ 出资比例：市级基金 40%、县级财政 20%、珙县国企 30%、社会资本 10%（降低国企单一风险）

◦ 决策机制：GP 由宜宾发展控股（市级国企）+ 专业机构（如川创投）担任，珙县国企派驻 1 名投决会委员（拥有 “一票否决权”，保障本地项目优先）

4. 政府产业基金 “募投管退” 全环节实操（结合珙县）

◦ 募（资金募集）：

县级基金募资优先对接珙县财政局 “国有资本经营预算”，再引入本地民企（如珙县煤炭企业）作为社会资本，签订《募资协议》明确 “资金到账时限”（避免延误项目）

◦ 投（项目投资）：

投资标准：①属于珙县 “三大重点领域”（页岩气 / 农产品 / 动力电池配套）；②项目已纳入 “宜宾市重大项目库”；③预期 IRR≥8%

投资流程：项目申报（国企提交《项目建议书》）→ 基金尽调（委托第三方机构）→ 投决会审议（珙县国企委员参与）→ 签订《投资协议》

◦ 管（投后管理）：

日常管控：国企按月提交《项目进度报告》（含设备采购、产值、现金流）；季度现场检查（核查资金使用、生产台账）

风险预警：项目营收低于预期 30% 时，启动 “风险整改计划”（如更换项目负责人、调整业务模式）

◦ 退（收益退出）：

退出路径：①股权转让（3-5 年后优先转让给宜宾市级国企或页岩气龙头企业，如某项目退出收益率 8.5%）；②企业回购（约定 5 年后由项目公司按 “本金 + 8% 年化收益” 回购国企股权）；③IPO 退出（优质项目推动上市，如宜宾某动力电池配套企业通过基金投资后上市，退出收益超 200%）

（二）政府产业基金与一般私募股权投资基金的核心区别（新增）

（三）珙县国企参与基金的实操步骤与坑点规避

1. 从 “申请加入” 到 “项目退出” 全流程

◦ 第一步：资质准备（国企需提供 “主业证明、近 3 年财务报表、无违规记录承诺”，珙县某国企因曾有资金挪用记录，延迟 1 年加入基金）

◦ 第二步：项目筛选（对接珙县发改局 “项目库”，优先选择 “已入库、有政策背书” 的项目，如页岩气配套项目）

◦ 第三步：投后管理（国企需按月提交 “项目进度报告”，如设备采购进度、产值数据，避免 “基金资金闲置”）

◦ 第四步：退出路径（3-5 年通过 “股权转让” 退出，优先转让给宜宾市级国企或产业链龙头企业，如某项目退出收益率达 8.5%）

5. 常见坑点与避坑指南

◦ 坑点 1：基金资金 “趴账”（某项目获基金投资 8000 万元，6 个月未使用被收回）→ 避坑：提前制定 “资金使用计划”，按季度细化支出节点（如 Q1 采购设备、Q2 装修厂房）

◦ 坑点 2：社会资本 “退出纠纷”（某项目社会资本要求提前退出，国企被动接盘）→ 避坑：《投资协议》明确 “退出触发条件”（如项目连续 2 年净利润不达标方可退出，且国企有优先受让权）

◦ 坑点 3：投后管理 “缺位”（某国企未派驻董事，项目资金被挪用 1200 万元）→ 避坑：签订《投后管理协议》，明确国企 “派驻 1 名董事 + 1 名财务专员”，拥有资金使用审批权

（四）珙县周边案例拆解（可复制经验）

• 正面案例：兴文县国企参与 “宜宾乡村振兴基金”，投资 5000 万元到猕猴桃深加工项目，年分红率 6%，带动 200 人就业（经验：绑定本地合作社，锁定原材料供应）

• 反面案例：某县国企参与基金未做投后管理，项目亏损 1200 万元（问题：未派驻董事、未跟踪资金使用，规避方法：签订《投后管理协议》，明确国企权责）

四、模块三：珙县国企政企营销新范式（120 分钟，含职能定位）

（一）政企营销核心概念与珙县国企职能定位（新增）

1. 政企营销概念界定

指国企在履行政府赋予的公共服务职能基础上，通过 “政策对接、资源整合、价值共创”，实现 “政府满意（完成公共目标）+ 企业盈利（市场化收益）” 的双向目标，区别于民企 “纯市场化营销”，需兼顾 “公益属性” 与 “市场属性”。

2. 珙县国企四大核心职能定位（分类与案例）

（二）基于职能定位的政企营销策略（新增）

1. 城市开发商：“政策补贴 + 运营收益” 双轮驱动

◦ 对接政府部门：县住建局（获取改造项目）、县财政局（争取补贴）

◦ 营销策略：项目申报时突出 “民生效益”（如老旧小区改造可提升 2000 户居民居住品质），同时提出 “运营方案”（如配套建设便民商超，承诺年上缴税收 50 万元），增强政府支持意愿

◦ 珙县案例：某国企申报 “珙县老城区管网改造项目”，强调 “解决 10 万人供水问题”，同时配套 “管网维护运营” 方案，获政府全额补贴建设费，运营期 20 年（年收益 300 万元）

6. 运营服务商：“政府购买 + 市场化拓展” 结合

◦ 对接政府部门：县农业农村局（农产品冷链需求）、县发改局（价格备案）

◦ 营销策略：向政府承诺 “服务价格不高于市场价 10%”（如冷链费按 0.8 元 / 斤收取），同时拓展市场化客户（如为外地企业提供冷链运输服务，加收 20% 溢价）

◦ 珙县案例：某国企运营农产品冷链中心，政府购买服务覆盖 30% 成本，同时为云南某水果企业提供冷链服务，年增收 150 万元

7. 产业组织商：“招商任务 + 产业收益” 绑定

◦ 对接政府部门：县招商局（招商指标）、县经信局（产业政策）

◦ 营销策略：与政府签订 “招商协议”，明确 “引入 1 家龙头企业奖励 100 万元”，同时要求政府配套 “土地优惠（工业用地底价出让）+ 税收返还（前 3 年返还 50% 税收）”，降低国企招商成本

◦ 珙县案例：某国企引入页岩气钻采设备企业，获政府招商奖励 150 万元，同时企业按协议租用国企厂房（年租金 300 万元）

8. 资本运作商：“资产增值 + 融资配合” 协同

◦ 对接政府部门：县国资委（资产考核）、县财政局（融资任务）

◦ 营销策略：向政府汇报 “资产盘活方案”（如老旧厂房 ABS 融资），承诺 “资产增值率不低于 6%”，同时配合政府完成 “专项债申报任务”（如提供项目收益数据）

◦ 珙县案例：某国企通过 ABS 盘活资产 2200 万元，资产增值率 8%，获政府考核加分，同时协助政府完成 2 亿元专项债申报（获额外运营补贴 80 万元）

（三）政企营销新范式：从 “被动争取” 到 “主动共创”

1. 新范式核心逻辑转变

◦ 传统模式：国企 “被动等政策、要资金”（如每年申报补贴但无长期规划）

◦ 新范式：国企 “主动做配套、创价值”（如珙县国企为宜宾动力电池企业提供包装材料，带动本地就业 50 人，获得政府 “产业链配套补贴” 300 万元）

9. 新范式三大落地路径（结合珙县）

◦ 路径一：政策匹配数字化（搭建 “珙县国企政策信息库”）

整合国家 / 省 / 市 / 县四级政策（如页岩气开发补贴、乡村振兴基金政策），自动匹配企业项目（如某农产品项目通过库内匹配获 “技改补贴” 300 万元），避免 “政策漏报”

◦ 路径二：产业协同场景化（绑定宜宾核心产业）

上游配套：为动力电池企业提供 “包装材料、物流运输”（珙县国企与宁德时代宜宾基地合作，年营收超 1.5 亿元）；下游延伸：依托页岩气资源，与宜宾化工企业合作 “天然气制甲醇” 项目，获政府 “产业链配套补贴” 500 万元

◦ 路径三：服务创新市场化（民生服务 + 盈利平衡）

承接珙县 “老旧小区改造” 项目，同步引入社区养老、便民商超（某项目年收益超 800 万元），既完成政府民生任务，又实现市场化盈利

（四）实操工具：《珙县国企政企营销行动清单》

• 短期行动（1-3 个月）：梳理企业现有项目，对接县发改局、招商局，录入 “宜宾市项目库”，完成政策信息库搭建

• 中期行动（3-6 个月）：针对四大职能定位，各落地 1 个政企合作项目（如城市开发商落地 1 个老旧小区改造、产业组织商引入 1 家配套企业）

• 长期行动（6-12 个月）：建立 “政企营销考核机制”，将 “政府满意度（如招商任务完成率）+ 市场化收益（如项目净利润）” 纳入国企负责人 KPI

五、模块四：珙县国企典型项目全流程案例拆解（120 分钟，无互动）

（一）案例一：珙县页岩气钻采设备维修厂项目（投融资 + 基金 + 政企营销）

1. 项目背景：总投资 1.8 亿元，服务本地 5 家页岩气开采企业，解决设备维修 “跨省运输” 痛点

2. 投融资方案：

◦ 融资：专项债 8000 万元（44%）+ 宜宾页岩气产业基金 5000 万元（28%）+ 自有资金 5000 万元（28%）

◦ 投资测算：NPV=2800 万元，IRR=13.2%，回收期 4.5 年（均达标）

10. 基金参与：

◦ 加入宜宾市级页岩气产业基金，珙县国企出资 30%（1500 万元），获 1 名投决会委员席位

◦ 投后管理：按月提交设备采购进度，季度组织企业维修需求对接会，基金资金 6 个月内全部投用（无闲置）

11. 政企营销：

◦ 职能定位：产业组织商 + 资本运作商

◦ 政府对接：县招商局（承诺引入 2 家配套企业）、县经信局（争取技改补贴 200 万元）

◦ 成果：项目 2024 年投产，年维修收入 4200 万元，引入 2 家配件企业（获招商奖励 100 万元），资产增值率 9%

12. 可复制经验：

◦ 融资：优先组合 “专项债 + 产业基金”，降低自有资金压力；

◦ 基金：派驻投决会委员，保障资金不闲置；

◦ 政企：绑定招商任务，获取政策奖励。

（二）案例二：珙县农产品冷链物流中心项目（运营服务商 + 政企协同）

1. 项目背景：总投资 1.2 亿元，解决珙县竹笋、腊肉等农产品 “保鲜难、运输远” 问题

2. 投融资方案：

◦ 融资：绿色债券 5000 万元（42%）+ 融资租赁 3000 万元（25%）+ 政府补贴 2000 万元（17%）+ 自有资金 2000 万元（16%）

◦ 投资测算：NPV=1500 万元，IRR=9.8%，回收期 5.2 年

13. 政企营销：

◦ 职能定位：运营服务商

◦ 政府对接：县农业农村局（政府购买服务，每年补贴 150 万元运营成本）、县发改局（冷链费备案，确保市场化收益）

◦ 市场化拓展：为云南、贵州等地水果企业提供冷链运输，加收 20% 溢价

14. 落地成效：

◦ 2024 年服务农户 800 户，农产品损耗率从 30% 降至 8%，年冷链收入 2800 万元（政府补贴 + 市场化收入）

15. 可复制经验：

◦ 运营：“政府补贴覆盖基础成本 + 市场化拓展增收”，平衡公益与盈利；

◦ 政策：对接农业农村局，争取 “民生类项目补贴”。

（三）案例三：珙县老旧厂房盘活项目（资本运作商 + 资产增值）

1. 项目背景：投资 8000 万元，盘活 3 处老旧厂房（总面积 2 万㎡），转型为动力电池配套产业园

2. 投融资方案：

◦ 融资：ABS 融资 5000 万元（62.5%）+ 自有资金 3000 万元（37.5%）

◦ 投资测算：NPV=1200 万元，IRR=8.5%，回收期 6 年

16. 政企营销：

◦ 职能定位：资本运作商 + 产业组织商

◦ 政府对接：县国资委（资产增值考核，承诺增值率 8%）、县招商局（引入 3 家配套企业，获奖励 150 万元）

◦ 资产运作：通过 ABS 盘活资金，用于新厂房装修（成本降低 20%）

17. 落地成效：

◦ 引入 3 家动力电池包装企业，年租金收入 450 万元，资产增值率 9.2%（超额完成政府考核）

18. 可复制经验：

◦ 资本运作：用 ABS 盘活存量资产，避免占用自有资金；

◦ 政企：绑定资产增值与招商任务，获取双重收益。

六、培训总结与答疑（60 分钟）

1. 核心要点回顾：

◦ 投融资：“工具多元（10 类融资 + 4 大投资指标）+ 决策合规（五步法）”；

◦ 产业基金：“募投管退全流程 + 与私募的 5 大区别”；

◦ 政企营销：“4 大职能定位 + 新范式（数字化 + 协同化 + 市场化）”

19. 珙县国企资源对接：

◦ 政策资源：提供《宜宾珙县国企投融资政策汇编（2025 版）》（含专项债、基金申报入口）；

◦ 工具资源：《政府产业基金实操手册》《政企营销行动清单》；

◦ 案例资源：珙县项目全流程资料（含测算表、协议模板）

20. 答疑环节：

◦ 聚焦学员未解决的实操问题（如 “页岩气项目如何对接市级基金”“老旧厂房 ABS 如何办理”），结合政策与案例现场解答，后续提供 1 对 1 咨询支持